龙翔九天 [楼主]

考虑到家庭理财是每个人都要面对或即将面对的大问题,为方便广大朋友学习和掌握基金方面的知识.设本专栏从基金最基础的知识起手.不断更新内容.朋友们可以各取所需.为朋友们查询方便.本贴不跟贴,谢谢合作!
请Dicky斑斑置顶，谢谢！

龙翔九天 [楼主]

什么是基金
基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后分享收益，当然也得共担投资风险。根据不同标准可以将证券投资基金划分为不同的种类：

    ——根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定，基金单位可随时向投资者出售，也可应投资者要求买回的运作方式；封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。

    ——根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。证券投资基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。目前我国的证券投资基金均为契约型基金。

    ——根据投资风险与收益的不同，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。

    ——根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等

什么是股票型基金

股票基金是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的主要种类。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。它主要投资于不同的股票组合，是股票市场的主要机构投资者。


什么是FOF基金

FOF（Fund of Funds，基金中的基金）是一种以开放式基金和封闭式基金为主要投资对象的集合理财产品，结合基金产品创新和销售渠道创新的基金品种。和其他基金最大的区别是，FOF的投资对象是基金，并不直接投资于股市。
　　“双保险”基金产品
　　作为基金，FOF既有一般基金的稳健特性，和债券型、货币型基金相比又具有更高的收益，可谓给理财上了“双保险”。低风险高收益的FOF可以帮助投资者一次买“一揽子基金”，并通过专家二次精选，有效降低非系统风险，可以说是一种低风险高收益的理财产品。
　　在投资中，FOF一般都不全部投资股票型基金，而会选择一定比例的货币型或者债券型基金，这样，FOF将多只基金捆绑在一起，投资FOF等于同时投资多只基金，但比分别投资的成本大大降低了。FOF中包含对基金市场的长期投资策略、与其他基金一样、是一种可长期投资的金融工具。

　　尽管也属于基金大家族，但是FOF和一般的股票型基金和债券基金、货币基金等都还有区别。理财师王先生表示，FOF基金最大的优势在于它是一揽子基金的组合，能进一步降低投资基金的非系统风险，这种投资组合大幅降低了投资基金的风险。此外，基金业绩相对排名的起伏，事实上为FOF提供了很大的操作空间，这也能进一步优化不同市场阶段的基金配置，达到优化投资收益的目的。因此，FOF比较适合那些风险承受能力较低、但又希望获得较高收益的人群。此外省却了挑选基金的烦恼，FOF也比较适合“理财懒人”。

　　目前市场有大量的基金产品可以供人们选择，品种繁多。目前，困扰基民的最大问题就是如何选择自己适合的基金，而FOF由于有专业的理财建议和投资组合，因此就可以免去了此类麻烦。南方证券的证券分析师李先生认为，对于一些没有太多时间打理投资的基民来说，选择一只FOF可能比较能省工夫。

什么叫契约型基金

契约型投资基金是根据信托法组建的，也就是由委托者、受托者和受益者三方订立信托投资契约，由基金经理公司根据契约运用信托财产，由受托者（信托公司或银行）负责保管信托财产，而投资成果则由投资者（受益者）享有的一种基金。


什么是开放式基金

开放式基金是和封闭式基金相对而言的。封闭式基金的资本额是确定的，不允许投资者随时赎回其投资，投资者只能在流通市场转让其所持有的基金单位而兑现。而开放式基金，是指设立基金时，发行的基金单位总数不固定，可以根据经营策略的实际需要连续发行，投资人可以随时申购基金单位，也可以随时要求基金管理人赎回其基金单位，申购或赎回基金单位的价格按基金的净资产值计算。由此可见，自由赎回是开放式基金最基本的要求。

[ 本帖最后由 龙翔九天 于 2008-6-5 14:39 编辑 ]

龙翔九天 [楼主]

什么是封闭式基金
采用封闭式运作方式的基金(以下简称封闭式基金),是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变,基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易,但基金份额持有人不得申请赎回的基金。


什么是货币市场基金
货币市场基金是投资于货币市场工具的基金。其投资一般由短期证券如债券或等同于现金的证券所组成,包括短期国债、商业票据、银行承兑汇票、银行大额可转让存单、回购协议及ZF机构发行的短期债券等。

    货币市场工具期限从1天至1年不等,收益水平通常高出银行存款利息收入1至2个百分点。但是,各国和地区对于货币市场都有最小投资额的门槛限制,通常为1万美元或者更多,因此,货币市场的主要投资人为机构,一般的个人投资者难以进入。而货币市场基金将分散的资金集中起来投资于上述短期证券,使得普通投资者得以有机会间接进入货币市场,并分享其收益。例如,500美元就可以满足多数货币市场基金的最低认购额。

    货币市场基金的特色是安全性好、流动性高,因为其投资的货币市场工具大多数风险较低,易于变现。货币市场基金往往被投资人作为银行存款的良好替代物和现金管理的工具,享有"准储蓄"的美誉,而其收益一般高于银行储蓄存款。

    货币市场基金单位资产净值通常保持在1元。尽管这种"1元净值"并不是硬性规定和保底要求,但由于其投资的短期证券收益的稳定性,使基金经理得以经久不变地把单位净值维持在1元的水平,波动的只是基金支付的红利水平。

    倘若你有1000个基金单位,那么你的基金净值就是1000元,衡量该基金表现的标准是收益率,体现在红利的多少。例如,上述投资1年后的收益率为6%,而且你选择了红利再投资,则届时你就拥有1060个基金单位,净值1060元。

    上述保持1元净值的一般属于收益分配型的基金,即投资人可以选择红利再投资或者现金分红。另一类为收益积累型基金,即把红利自动地转为再投资,该类型的基金中有一部分基金的净值可能在分红后调整到1元以上。

    与其他类型的共同基金相比,货币市场基金有以下优势:可以用基金账户签发支票、支付消费账单；通常被作为进行新的投资之前暂时存放现金的场所,这些现金可以获得高于活期存款的收益,并随时撤回用于投资。一些投资人大量认购货币市场基金,然后逐步赎回用以投资股票、债券或其他类型的基金。许多投资人还将以备应急之需的现金以货币市场基金的形式持有。有的货币市场基金甚至允许投资人直接通过自动取款机抽取资金。许多货币市场基金还可以在同一公司内部转换成其他基金。


什么是公司型基金
公司型基金是按照《公司法》组建的投资基金，投资者购买公司股份成为股东，由股东大会选出董事、监事，再由董事、监事投票委任某一投资管理公司来管理公司的资产。这种基金股份的出售一般都委托专门的承销公司来进行。


什么叫交易所交易基金
交易所交易基金是指可以在交易所上市交易的基金,又称ETFs(ExchangTradedFunds),其代表的是一揽子股票的投资组合。对于国内投资者而言,这还是陌生的新事物,因此我们仅就其一些基本特点进行介绍。

    上个世纪80年代初,纽约证券交易所出现一种新技术,使得投资人可以通过下达单一的交易指令,一次性完成一个投资组合(例如某个指数的所有成分股股票)的买卖。这为交易所交易基金的产生提供了基础。

    1993年1月,世界上首只交易所交易基金在美国证券交易所上市,跟踪的是标准普尔500指数。根据投资公司协会统计,至2003年9月,美国市场的交易所交易基金有115个,资产净值约1198亿美元。

    交易灵活成本低廉

    交易所交易基金之所以得到投资人的欢迎,关键在于其交易灵活和成本低廉的优势。

    交易所交易基金有两种交易方式。一是投资人直接向基金公司申购和赎回。这有一定的数量限制,一般为5万个基金单位或者其整数倍；而且是一种以货代款的交易,即申购和赎回的时候,付出的或收回的不是现金而是一揽子股票组合。二是在交易所挂牌上市交易,以现金方式进行。与通常的开放式基金不同的是,交易所交易基金在交易日全天交易过程中都可以进行买卖,就像买卖股票一样,还可以进行短线套利交易。因此,只有机构或者富有的个人大户才能直接向基金公司申购和赎回。对于普通个人投资者而言,只能采用第二种方式,通过经纪人在交易所进行买卖,

    因为多属于被动式管理的指数化投资,所以交易所交易基金不需要负担庞大的投资和研究团队的支出,从而费用低廉,其管理费率甚至低于收费最低的指数共同基金。例如,SPDRs在2000年把管理费降低到每年0.12%。

    采用被动式投资或指数化投资是交易所交易基金的特色,而且其选择的指数多是为投资人熟悉和广泛认同的指数。在美国,有紧贴标准普尔500的SPDRs,跟踪纳斯达克100的Qubes,等等。

    指数化投资与套利机制

    为什么选择指数化投资呢?因为交易所交易基金必须依靠套利机制来维持基金在交易所市场价格与资产净值之间的一致性,而套利者则需要关于基金投资组合全面而及时的信息。由于主动式投资的基金通常不可能经常披露其投资组合的信息,所以被动式的指数投资方式就成为首要的选择。

    交易所交易基金的市场价格并不按照基金单位净值,而是取决于基金的供求关系,供求关系又受基金资产投资组合价值的驱动。此外,还有其他一些影响因素,所以基金的市场价格围绕单位净值上下波动。

    值得注意的是,允许大型机构申购或赎回,从而形成的套利机制使基金的市场价格不致过于偏离单位净值。例如,当基金出现折价交易的时候,机构投资人会通过二级市场买入基金单位,然后赎回得到一揽子股票组合,再将股票出售获利。这种套利交易使得对折价交易基金的需求大量增加,从而缩小了基金市场价格与单位净值之间的差距。正是由于套利机制的存在,使得基金的市场价格与单位净值在大多时候是一致的。

[ 本帖最后由 龙翔九天 于 2008-6-5 14:40 编辑 ]

龙翔九天 [楼主]

基金定投技巧
1. 选择频繁分红的基金胜算大

　　前提当然是选择红利再投资，这样每一次分红就相当于原始资产的增加，基金份额将会呈几何增长。就像滚雪球一样，基金份额将会变得越来越庞大，也就是典型的“复利效应”。

　　2. 股票基金更适合定投

　　跟债券基金和混合基金相比，股票基金因为有60%以上的资产投资于股票，理论上讲风险和收益都要高过前两种基金，定投股票基金一方面能够有效地分散风险，同时也可以享受股票上涨带来的高收益。

　　3. 指数基金是不错的选择

　　从国外证券市场的实践来看，指数基金的收益水平总体上超过了主动型基金的收益水平。结合我国实际情况，指数基金在牛市的表现大家有目共睹，市场长期向上的趋势使得指数基金具有长期投资价值。

　　4. 灵活掌控帐户余额，推迟扣款

　　如果基金正好在约定扣款日后分红，或者可以预见大盘在约定扣款日后有较大的震荡，那么灵活掌控你的帐户余额，适时扣款，原因就不言而喻了。这一点仅限于比较有空闲的，赚几十上百块就很开心的人。

　　不要相信一夜暴富，要相信时间和复利效应，会使你的财富增值，让你的生活更加精彩！

龙翔九天 [楼主]

投资基金怎样规避风险
虽然投资基金有风险，但并不是说就不要去投资。既然如此，那么如何最大程度规避风险、达到预期收益似乎是投资者更应该考虑的问题。笔者认为以下几点建议可供参考。

　　对个人风险收益偏好有清楚了解

　　了解自己是投资的第一步。包括对自己目前的经济状况，工作的稳定性、收入状况、未来几年内可能出现的大笔现金收入、支出情况，个人的年龄、健康情况等等。只有首先对个人状况有个清醒的判断和认识，才能决定是否有能力承受投资在未来一段时间内可能出现的风险。如果各方面的状况都比较好，市场短期的较大波动也不会对个人生活产生很大影响，这样的话就可以选择一些风险收益偏高的股票型基金投资；如果是相反，就要考虑以债券、货币和一些保守配置型的基金为主进行投资了，也可辅助很少比例的高风险基金以提高收益。

　　定期定额投资是个好方法

　　没有人能保证可以永远在低点买进，在高点卖出。因此定期定额的投资方式是最适合一般投资人的投资方法。如果对于市场的长期趋势是看好的话，强制性定期定额投资可以帮助你在高点的时候少买基金份额，低点的时候多买到基金份额，长期下来，就可以使投资成本趋于市场平均水平，并获得市场长期上涨的平均收益。

　　在坚持定期定额的同时，最好是能够长期投资。基金的手续费都不低，而且波动比股票小，因此不适合短线操作。

龙翔九天 [楼主]

如何办理基金开户

在完成开户准备之后，市民就可以自行选择时机购买基金。个人投资者可以带上代理行的借记卡和基金交易卡，到代销的网点柜台填写基金交易申请表格（机构投资者则要加盖预留印鉴），必须在购买当天的15：00以前提交申请，由柜台受理，并领取基金业务回执。在办理基金业务两天之后，投资者可以到柜台打印业务确认书。
申购基金可以通过以下几种方式进行：1、到银行网点申购。银行的大部分营业网点都有专门营业人员负责此业务。2、到有代销资格的券商营业部购买。大部分大型券商都开通了申购通道，投资者可以直接到这些券商的营业部申购。3、直接到基金公司直销柜台申购。

[ 本帖最后由 龙翔九天 于 2008-6-6 12:37 编辑 ]

龙翔九天 [楼主]

一、投资者购买基金需要支付哪些费用?

    在基金销售和运作的过程中会发生一些费用,这些费用最终由基金投资人承担,用来支付基金管理人、基金托管人、销售机构和注册登记机构等提供的服务。基金运作涉及到的与投资者相关的费用主要有以下两类:

    (一)基金投资人直接负担的费用

    该费用指投资人进行基金交易时一次性支付的费用。对于封闭式基金来说,是与买卖股票一样,在价格之外支付一定比例的佣金。而对于开放式基金来说主要是指申购费、赎回费。

    1、申购费指投资人购买基金单位需支付的费用,主要用于向基金销售机构支付销售费用以及广告费和其它营销支出。可在投资人购买基金单位时收取,即前收申购费,也可在投资人卖出基金单位时收取,即后收申购费,其费率一般按持有期限递减。

    2、赎回费:指投资人卖出基金单位时支付的费用。赎回费与后收申购费不同,后收申购费属销售佣金,赎回费则是针对赎回行为收取的费用。后收申购费收入由基金管理公司支配,而赎回费收入则归基金所有。

    (二)基金运营费用

    基金运营费用指基金在运作过程中发生的费用,主要包括管理费、托管费、其它费用等,这些费用直接从基金资产中扣除。

    1、基金管理费:基金管理费是支付给基金管理人的报酬,其数额一般按照基金净资产的一定比例(年率)逐日计算累积,从基金资产中提取,定期支付。基金管理费是基金管理人的主要收入来源,基金管理人自己的各项开支不能另外向基金或基金公司摊销,更不能另外向投资人收取。每日计提的管理费＝计算日基金资产净值×管理费率÷当年天数。

    2、基金托管费:基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金或基金公司收取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取,逐日计算累积,定期支付给托管人。每日计提的托管费＝计算日基金资产净值×托管费率÷当年天数。

    3、其他费用包括注册登记费、席位租用费、证券交易佣金、律师费、会计师费、信息披露费和持有人大会费等。

    运营费用是基金运作中的重要成本费用,不同类型投资策略的基金,在经营费用上的差别非常大,上述运营费用及收费方式等都应在基金的招募说明书中公布。

    二、投资开放式基金是否需要交纳税金?

    一般情况下,基金的投资者会涉及三种税金:(1)所得税,针对投资者的红利和资本利得征收。(2)交易税,基金在交易时需要交纳的税金。(3)印花税,交易中的有关单据须交纳的税金。我国目前对个人投资者的基金红利和资本利得暂未征收所得税,对机构投资者获得的投资收益应并入企业的应纳税所得额,征收企业所得税。基金的投资对象是证券市场,基金的管理人在进行投资时已经交纳了证券交易所规定的各种税率,所以投资者在申购和赎回开放式基金时也不需交纳交易税。对投资者买卖基金,暂时免征印花税。

    三、开放式基金的面值和认购价格是多少?

    开放式基金的面值一般为人民币一元；认购价格为面值加单位基金份额认购费。

    四、开放式基金的认购和申购有什么区别?

    投资者在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金单位的过程称为认购。投资者认购基金应在基金销售点填写认购申请书,交付认购款项。注册登记机构办理有关手续并确认认购。

    在开放式基金成立之后,投资者通过销售机构申请向基金管理公司购买基金单位的过程称为申购。

    五、如何计算开放式基金的申购费用及申购份额?

    封闭式基金的交易价格是买卖行为发生时已确知的市场价格,其价格受到供求关系的影响；申购开放式基金采用未知价法,即基金单位交易价格是在行为发生时尚未确知(但当日收市后即可计算并于下一交易日公告)的单位基金资产净值。

    申购开放式基金单位数量份额的计算方法如下:

    申购费用=申购金额×申购费率

    申购份额=(申购金额-申购费用)÷T日基金单位净值

    假如投资者投资50,000元认购某开放式基金,假设申购费率为2%,当日的基金单位净值为1.1688元,其得到的份额为:

    申购费用=50,000×2.0%=1,000元

    申购份额=(50,000-1,000)÷1.1688=41923.34份

[ 本帖最后由 龙翔九天 于 2008-6-6 12:38 编辑 ]

龙翔九天 [楼主]

如何选择基金

目前市场上有很多不同类型的基金真可谓令投资者眼花缭乱。而投资者如何在风云万变的市场上选择适合自己的“理财专家”呢？

　　由于选择基金在投资对象、投资策略等方面存在许多的差异因此要正确地选择一只基金确实需要一些技巧。国泰君安证券建议投资者在选择基金的时候应该注意浏览各类报刊、销售网点公告或基金管理公司的信息了解基金的收益、费用和风险特征以判断该基金是否符合你的投资目标。

　　开放式基金选择“六看”

　　专家表示，在面对开放式基金的时候，具体说来投资者应该考虑以下几点

　　(1)基金过往是否一直保持良好的业绩。

　　(2)基金管理公司是否值得信赖基金经理是否具有足够的专业知识和丰富的投资经验。

　　(3)基金的投资目标是否与你自己的投资目标相符。

　　例如:每个人的投资目标跟年龄、收入、家庭状况等因素有很大的关系(一般而言)年纪轻时适合选择风险高收益高的基金而即将退休时适合选择风险较低收益稳定的基金。

　　(4)基金的投资期限是否与你的需求相符。

　　一般来说投资期限越长投资者越不用担心基金价格的短期波动从而可以选择投资较为积极的基金品种。如果投资者的投资期限较短则应该尽量考虑一些风险较低的基金。

　　(5)投资者所能承受的风险大小。

　　一般来说，高风险投资的回报潜力也较高。然而，如果投资者对市场的短期波动较为敏感，便应该考虑投资一些风险较低、收益较为稳定的基金，假使投资者的投资取向较为进取，并不介意市场的短期波动，同时希望赚取较高的回报，那么一些较高风险的基金或许更加符合投资者的需要。

　　(6)基金的费用水平是否适当。

　　如果投资者能使用以上的评估要点对市场上的各只基金进行仔细地比较，相信投资者一定能从数量众多的基金当中，挑选出最适合你的基金。

如何办理基金开户

　　选择封闭式基金把握“三要点”


　　一、 市净率上升空间相对较高的品种


　　专家经过统计发现在较长的一段时期内封闭式基金的市净率和其规模有着较强的负相关关系而在同规模基金中不同基金的市净率也保持着一个比较稳定的相对强弱关系。因此投资者在以市净率为依据选择基金时，需要考虑的是该基金市净率的相对上升空间，而非折价情况。


　　二、 有中期分红可能的基金


　　根据相关基金管理条例基金分红后单位净值不得低于面值为了稳妥起见首先考虑截至2004年底单位净值大于1．05元的基金。此外基金在分红时必须先弥补上一年度亏损这些单位净值大于1．05元的基金也全部符合该项条件。


　　三、强者恒强 选择净值运营较好的基金


　　从今年的市场运行形势以及市场运行的规则来看强者越强的趋势在短期内应该不会有大的改变因此在同样的情况下我们选择基金时有必要优先考虑那些自今年年初以来单位净值增长良好的基金。

[ 本帖最后由 龙翔九天 于 2008-6-6 12:39 编辑 ]

龙翔九天 [楼主]

怎样选择新基金

对于首次发行或者运作历史较短的新基金，没有较长的业绩历史可以参照，投资人可能会存在一些困惑：我应该购买新基金吗？如何进行选择？不妨从以下几个方面考虑。

    ●基金经理是否有基金管理的经验

    虽然基金没有历史或者历史较短，但基金经理的从业历史不一定短。如果基金经理有丰富的基金从业经验，投资人就可以“有迹可寻”，即通过该基金经理以往管理基金的业绩了解其基金管理水平的高低。投资者可以从招募说明书、基金公司网站上获取基金经理的有关信息，并对其从业资历进行分析。

    ●基金公司旗下其他基金的业绩如何

    如果基金经理没有管理基金的从业经验，投资者是否就不应该购买呢？不一定，尤其是对于国内基金发展的历史并不长、基金经理群体还比较年轻的背景下。即使新基金的基金经理过去并没有管理过基金管理，但该基金公司旗下的基金都有优秀的业绩表现，投资者也可以考虑。因为多数情况下，优秀的基金公司为了保持其在业界的长期声誉，大多不会让基金业绩长期地强差人意。但同时应注意，新基金经理与基金公司的投资方式是否有良好的磨合。

    ●基金经理的投资理念及其是否与投资组合吻合

    只有了解基金经理的投资理念，投资者才能大概知道基金的投资方向，从而对基金的收益和风险有恰当的期望。如果新基金已经公布了投资组合，投资人可进一步考察。一是考察基金实际的投资方向与招募说明书中陈述的是否一致。二是通过对基金持有个股的考察，可以对基金未来的风险、收益有一定的了解，毕竟新基金历史较短，还没有贝塔系数、标准差等衡量历史风险的指标。

    ●基金的费用是多少

    新基金的费用水平通常比老基金高。因为新基金通常规模较小，不能像老基金那样借助规模效应来降低费率。许多基金公司会随着基金资产规模增长而逐渐降低费用。投资人可以将基金公司旗下老基金的费用水平和同类基金进行比较，同时观察该基金公司以往是否随着基金资产规模的增加逐渐降低费用。

    ●基金公司是否注重投资人利益

    基金公司承担着代客理财的信托责任，应充分关注投资人的利益。较低的费用水平是体现基金公司关注投资者利益的一方面。另一方面，还有对基金资产规模的控制，因为如果基金规模过大，基金经理实现其投资策略可能有困难。

[ 本帖最后由 龙翔九天 于 2008-6-6 12:39 编辑 ]

龙翔九天 [楼主]

什么是基金净值,如何计算
基金资产净值是指在某一基金估值时点上，按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额，该余额是基金单位持有人的权益。按照公允价格计算基金资产的过程就是基金的估值。

    基金估值是计算净值的关键

    单位基金资产净值，即每一基金单位代表的基金资产的净值。单位基金资产净值计算的公式为：单位基金资产净值＝（总资产－总负债）／基金单位总数。

    其中，总资产是指基金拥有的所有资产（包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等）按照公允价格计算的资产总额。总负债是指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用，应付资金利息等。基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。

    基金估值是计算单位基金资产净值的关键。基金往往分散投资于证券市场的各种投资工具，如股票、债券等，由于这些资产的市场价格是不断变动的，因此，只有每日对单位基金资产净值重新计算，才能及时反映基金的投资价值。基金资产的估值原则如下：

    1、上市股票和债券按照计算日的收市价计算，该日无交易的，按照最近一个交易日的收市价计算。

    2、未上市的股票以其成本价计算。

    3、未上市国债及未到期定期存款，以本金加计至估值日的应计利息额计算。

    4、遇特殊情况无法或不宜以上述规定确定资产价值时，基金管理人依有关规定办理。